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全球经济危机“灰犀牛”的十年

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发表于 2017-7-15 15:43 | 显示全部楼层 |阅读模式

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全球经济危机“灰犀牛”的十年

时间:2017年07月15日 09:07:00 中财网

  2007年8月全球性经济危机爆发已近十个年头。自当年美国次级贷款危机开始,金融海啸迅速席卷全球,并波及各经济领域。十年之后,这场危机不仅余波未消,还进一步引发了更多更深层次的问题。

  在过去十年中,对于这次全球经济危机,不少学者将其归为“黑天鹅”。“黑天鹅”理论来源于黎巴嫩学者,经济学家纳西姆·塔勒布所著的《黑天鹅:如何应对不可预知的未来》一书。其认为,可以把一些极其罕见、出乎意料、造成严重后果的重大事件称为“黑天鹅”。该书2007年出版时,恰好赶上了这场大危机的风头。经济学家们认为,这次危机之所以会造成如此严重的后果,是因为它的产生非常突然,且发展迅速,之前数年的经济繁荣,使人们无法想象全球金融系统会产生严重的崩溃。如果有危机产生,也一定是可以预期,并及时补救的。但经济危机让人猝不及防,以至于产生的后续影响能延续至今。

  对于很多人来说,2007-2009年的金融风暴突如其来,证明互联网时代带来的不确定性日益增加,“黑天鹅”事件会向常态化的方向发展。近年来类似的事件层出不穷,但是,我们可能从事件发生之前就产生了误判。例如2007年的经济危机,在开始之前就有着众多的警示信号:2004年一份美国联邦调查局的报告提醒人们提防抵押欺诈的大范围爆发;2008年,时任法国财长的克里斯蒂娜·拉加德在G7峰会上提醒人们,一场金融界的海啸即将来临;圣路易联邦银行总裁威廉·普尔和路易斯安纳州议员理查德·贝克预言房利美和房地美将出现大问题。

  诸多事件都表明,2007年的经济危机绝不是毫无预警的突发事件,用“黑天鹅”比喻它不但不正确,而且还会干扰人们对事件性质的判断。世界经济论坛青年领袖、国际政策研究所所长、经济学家米歇尔·渥克提出了一个新的概念“灰犀牛”。在其著作《灰犀牛:如何应对大概率危机》一书中,她认为类似以“黑天鹅”比喻小概率而又影响巨大的事件,“灰犀牛”可以比喻大概率且影响巨大的潜在危机。灰犀牛是非洲草原上常见的动物,它在灌木中若隐若现。当它刚开始撒开四蹄奔跑时,看起来缓慢而笨重,你认为有充足的时间躲避它,对它毫不在乎。但当它冲到你的面前时,巨大的身躯加上惯性,已经刹不住脚,而你却在原地被吓得呆立,毫无反应。

  渥克在这本书中认为,相对于“黑天鹅”事件的难以预见性和偶发性,“灰犀牛”事件不是随机突发事件,而是在一系列警示信号和迹象之后出现的大概率事件。“灰犀牛”事件是我们本来应该看到,但没看到的危险,又或是我们有意忽视了的危险,所以人们才会出现误判,认为这些危机是突如其来,无法预料和避免的。“灰犀牛”的典型特点是,其发出的信号不是太模糊,而是看到它的人们会忽略这些信号。正如2007年的经济危机,它有着明显的先兆,但没能引起人们应有的重视,没有得到积极的防范和应对。

  最初的威胁看起来很遥远,但靠得越近,阻止它们的代价就越大。然而,它们离我们越遥远,我们就越不会采取任何防范措施。我们甚至会骄傲自负,认为自己吸取了以往足够的经验教训,完全可以跳出犀牛的前进路线来避开它。1997年亚洲金融危机之后,国际金融市场的再次繁荣,让不少人相信危机已经走远。根据传统的资本主义社会危机周期律,短时间内不会发生大危机,即便有局部的危机出现,靠现有的体制就可以遏制。有的美国政府高官和金融领导者甚至认为,危言耸听的内容令人不愉快,而留在安静的风暴眼中,虽然风险很大,但是值得为巨大的收益冒一冒险。即便到2013年,美联储前主席格林斯潘在《外交事务》杂志上仍然坚称:“所有的著名经济学家和政策决策者,都没看到这场即将发生的灾难。”

  “灰犀牛”无处不在,应该如何应对?以格林斯潘为代表的美国政治和经济精英们,陷于自己的定式思维,而不愿意直面已显露苗头的危机。这恰好给人们提了个醒:“灰犀牛”无处不在,影响巨大,所以要引起足够的重视,才能将灾难的损失降到最低,真正做到“防患于未然”。

  首先,我们需要承认危机的存在,直面已存在的危险信号。如2007年经济危机之前显露的种种经济泡沫信号,2005年卡特里娜飓风形成之初的危险评估。接下来,需要定义危机的性质,危机进入到哪个阶段,每个阶段应该采用怎样的应对方式。然后,在评估危机的状况之后,我们必须付诸行动,而不是因害怕面对挑战和承担责任,来选择通过粉饰现状来逃避现实。在危机发生并造成巨大影响之后,要学会吸取教训,反思应对危机的失误,改革反应滞后的体制,利用后危机的风口进行二次发展。但是,最重要的一点,如果我们能在最初就发现危机,并积极和有效地应对,我们就不会付出惨重的代价,甚至在付出代价之后继续放任,并不负责任地把“锅”扔给“黑天鹅”。

  书名:《灰犀牛:如何应对大概率危机》
  作者:米歇尔·渥克
  出版社:中信出版集团□ .何.戴.翰  .中.国.证.券.报

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